Batas hipotek yang santai dapat menyebabkan gelembung perumahan lain|Komentar HK|chinadaily.com.cn
HK Edition News

Batas hipotek yang santai dapat menyebabkan gelembung perumahan lain|Komentar HK|chinadaily.com.cn

Batas hipotek yang santai dapat menyebabkan gelembung perumahan lain

Diperbarui: 04-11-2019 08:43

(Edisi HK)

Protes anti-pemerintah di Hong Kong memasuki minggu ke-22, ditandai dengan meningkatnya kekerasan dan penggunaan bom bensin dan gas air mata, yang dipicu oleh RUU ekstradisi yang sekarang ditangguhkan. Tapi niat baik Kepala Eksekutif Carrie Lam Cheng Yuet-ngor untuk mengatasi teka-teki perumahan di Hong Kong dengan langkah-langkah kepemilikan rumah di Kebijakan Ketiganya Alamat untuk membantu kelas sandwich harus diteliti dengan cermat, terutama ketika kita mempertimbangkan kesengsaraan properti Hong Kong, kekurangan perumahan abadi dan meroketnya harga properti, menghalangi sebagian besar generasi milenial untuk mendapatkan rumah. Ini telah dilihat secara luas sebagai sumber utama kemarahan dan frustrasi di balik kerusuhan sosial saat ini yang mengguncang Hong Kong.

Di antara lebih dari 220 inisiatif kebijakan baru dalam Pidato Kebijakan, kebijakan pertanahan dan perumahan yang diungkapkan secara panjang lebar oleh pemerintahan kami termasuk menyediakan 10.000 rumah transisi dalam tiga tahun mendatang; meluncurkan (Rumah Pemula) kedua untuk menyediakan 1.000 flat untuk dijual dengan “harga di bawah pasar”; memungkinkan pembukaan kembali secara paksa tanah pribadi untuk tujuan umum; dan mengurangi batas hipotek untuk pembeli rumah pertama kali. Dengan latar belakang melonjaknya harga properti, komitmen Lam yang tak tergoyahkan untuk meredakan krisis perumahan dengan menyediakan perumahan yang lebih terjangkau bagi masyarakat patut mendapat pujian. Namun, usulan pelonggaran tutup hipotek saja bukan tanpa kontroversi meskipun niatnya tidak berbahaya.

Batas hipotek yang santai dapat menyebabkan gelembung perumahan lain|Komentar HK|chinadaily.com.cn

Menurut Lam, Hong Kong Mortgage Corp yang didukung pemerintah akan melonggarkan plafon program pembiayaan hipotek untuk pembeli pertama kali. Bagi mereka yang diperbolehkan meminjam hingga 90 persen dari nilai flat, batas pinjaman dinaikkan menjadi HK$8 juta ($1 juta) dari HK$4 juta yang ada. Batas dinaikkan menjadi HK$10 juta dari HK$6 juta untuk calon pemilik rumah yang dapat mengambil hipotek senilai hingga 80 persen dari nilainya. Misalnya, untuk pembeli yang mengambil rumah HK$8 juta dengan hipotek 90 persen, uang muka awal akan turun menjadi HK$800.000, dibandingkan dengan HK$2,4 juta sebelumnya. Tetapi pembayaran bulanan akan meningkat dari HK$19.279 menjadi lebih dari HK$28.900, berdasarkan suku bunga hipotek efektif sebesar 2,625 persen untuk pinjaman 30 tahun.

Meskipun dihargai bahwa, dengan dikeluarkan dari tes stres, pembeli rumah pertama kali akan merasa lebih mudah untuk membayar uang muka dan memiliki rumah mereka karena mereka tidak perlu lagi menyetor 40 hingga 50 persen dari total harga properti sebagai setoran awal mereka. , bagaimanapun, adalah ilusi bahwa beban keuangan mereka dalam membayar rumah mereka akan berkurang. Karena ekonomi Hong Kong diliputi oleh resesi teknis, ini mungkin diikuti oleh penutupan toko dan pemutusan hubungan kerja, sehingga pembayaran hipotek bulanan hampir HK$30.000 untuk sebuah rumah senilai HK$8 juta menunjukkan betapa berat beban keuangan yang mungkin dihadapi oleh rata-rata pembeli rumah. untuk membayar hipotek bulanan flat dalam 30 tahun mendatang, memberikan tingkat hipotek tidak akan naik sesudahnya.

Dengan uang muka yang lebih rendah, tidak dapat dihindari bahwa orang-orang dengan kemampuan yang lebih rendah untuk membayar hipotek bulanan akan tertarik ke pasar properti pribadi. Jika terjadi penurunan ekonomi yang drastis dengan lonjakan suku bunga hipotek dan jatuh bebasnya harga properti, pemilik rumah yang rentan ini dapat terjebak dengan ekuitas negatif. Kegagalan untuk membayar hipotek akan mengakibatkan rumah mereka diambil alih oleh pemodal. Ini mengingatkan pada keruntuhan perumahan tahun 1997 di Hong Kong ketika, dengan suku bunga pinjaman dasar lokal sebesar 10 persen, biaya layanan hipotek menghabiskan dua pertiga pendapatan bagi pemilik rumah dengan leverage sedang, dan lebih dari 100 persen bagi banyak rumah tangga.

Efek lain dari pelonggaran plafon hipotek akan menaikkan harga properti yang sudah meroket, mengobarkan gelembung perumahan yang sekarang berlaku di Hong Kong. Dengan memanfaatkan plafon hipotek yang dilonggarkan, banyak properti residensial terlihat dengan kenaikan 10 hingga 15 persen dalam harga pasarnya di pasar properti sekunder. Agak ironis dalam arti bahwa tindakan yang diusulkan seperti itu yang awalnya bertujuan untuk memungkinkan lebih banyak pemilik rumah dengan uang muka yang lebih terjangkau akhirnya mendorong harga properti yang sudah mencolok, dengan pembayaran hipotek bulanan yang lebih tidak terjangkau sehingga merugikan banyak calon pembeli. pembeli rumah pertama.

Menurut Hukum Stein, dinamai Herbert Stein, mendiang ekonom AS, “Jika sesuatu tidak dapat berlangsung selamanya, itu akan berhenti.” Hal yang sama berlaku untuk harga properti kami yang melonjak. Kita juga harus waspada terhadap risiko gagal bayar hipotek mendidih yang ditanggung oleh pembeli rumah pertama kali dan masyarakat kita secara keseluruhan jika terjadi gelembung perumahan yang meledak. Setiap pembeli rumah pertama kali harus menjalani tes stres yang seragam tanpa pandang bulu ketika mengevaluasi keterjangkauan pembayaran hipotek bulanan mereka di bawah batas hipotek yang dilonggarkan dengan mempertimbangkan pendapatan bulanan mereka dan aset keuangan yang mereka miliki. Mereka yang gagal memenuhi tes tidak boleh dipertimbangkan lebih lanjut untuk pengaturan hipotek.

Seperti halnya administrasi yang bertanggung jawab, kewajiban utama pemerintah kita adalah untuk memenuhi kebutuhan perumahan orang-orang yang kurang mampu yang bahkan tidak mampu membeli atap di atas kepala mereka, tetapi tidak untuk memfasilitasi kepemilikan rumah di kota kita yang didanai oleh uang pembayar pajak. Inisiatif pemerintah yang diusulkan untuk menyediakan rumah transisi bagi orang-orang yang mengantri untuk perumahan umum dan untuk meluncurkan proyek percontohan Starter Homes untuk memenuhi perumahan kelas menengah perlu diarahkan ke arah yang benar dan menjamin dukungan tak henti-hentinya kami. Namun demikian, usulan pelonggaran plafon hipotek demi memungkinkan kepemilikan rumah tanpa alasan ekonomi yang masuk akal akan menjadi bumerang dan menciptakan gelembung perumahan yang kemungkinan akan pecah – seperti yang terjadi di Hong Kong sebelumnya. Seseorang harus ingat bahwa jalan menuju neraka selalu diaspal dengan niat baik.

(Edisi HK 04/11/2019 halaman5)

Posted By : keluaran hk 2021